Selasa, 28 April 2015

Member baru di portfolio saya : ROTI

Ini saham udah lama saya incer.. tapi kok harganya mahal terus..

Baru hari ini dia bs masuk ke keranjang investasi saya.. :)

ROTI, produsen roti merek SARI ROTI, yang suka kita temukan produknya di Indomart atau Alfamart. Di Q1/2015, ROTI masih ,mencetak pertumbuhan sales dan laba. Secara PBV, saham ini masih di atas 5x. PER skitar 20x. ROE 26%. 

DER 1,65x, dan ini di luar kriteria saya thd saham investasi yang ideal. Tapi gpp lah, soalnya kadang memang susah menemukan saham yang sesuai sama kriteria ideal saya sepenuhnya. Sometimes saya mesti melakukan bbrp penyesuaian atau pelonggaran, biar nyari sahamnya jg ngga ribet2 banget jdnya.. :)

Ok, ini review singkat ttg LK Q1/2015 ROTI..


A. NERACA

1. Current assets = 1.006.028.401.420
2. Jumlah liabilitas jangka pendek = 326.484.459.493
3. modal kerja = 679.543.941.900
4. jumlah utang = 1.691.281.168.322
5. jumlah saham = 5.061.800.000 lembar
6. jumlah ekuitas = 1.027.240.004.043
7. Book Value = 1.027.240.004.043 : 5.061.800.000 = Rp 202,93
8. jumlah asset = 2.718.521.172.365
9. DER = 1.691.281.168.322 : 1.027.240.004.043 = 1,65x


B. LAPORAN LABA RUGI

1. Penjualan netto = 518.864.868.682 ---> growth = 11,7%
2. Laba usaha = 107.204.130.015 ---> growth = 27,94%
3. Laba tahun berjalan = 67.117.649.299 ---> growth = 9,58%
4. EPS = Rp 13,26 ---> growth = 9,59%
5. ROE = ( 67.117.649.299 x 4 ) : 1.027.240.004.043 = 26,13%
6. Margin laba usaha = 107.204.130.015 : 518.864.868.682 = 20,66%
7. Margin laba bersih = 67.117.649.299 : 518.864.868.682 = 12,94%


C. Laporan Arus Kas

1. arus kas operasi = 132.734.992.845 ---> arus kas operasi lebih besar daripada laba usaha, artinya secara operasional, ROTI sangat sehat.

2. capex = 23.981.139.920 ---> growth = minus 89,55%

3. kas = 740.666.627.780



D. VALUASI

@ 1090, PER = 1090 : ( 4 x 13,26) = 20,55x
             PBV = 1090 : 202,93 = 5,37%
             Yield = ROE : PBV = 4,86%
              Valuasi = Rp 734 ---> MOS = minus 48,5%

Dengan metode valuasi ini, ROTI memberikan MOS yang negatif. Dan metode valuasi ini memang sering memberikan MOS yang negatif untuk saham2 dengan PER yang tinggi ( di atas 20x). Tapi menurut saya, ROTI menarik untuk saya mulai beli karena kinerjanya masih positif, pdhl LK di Q1 ini banyak yang turun labanya, kecuali saham consumer dan bank. Dan di antara saham consumer yang labanya sdh keluar (saya belum liat LK ICBP dan AISA), saya tertarik dgn UNVR dan ROTI. Tapi UNVR sudah terlalu mahal. ROTI di PER 20x dengan ROE 26%, PBV 5,37x dan ada growth, bagi saya sdh cukup menarik. Selain itu, harganya sdh turun 41% dari highestnya di 1860.

Secara TA, ROTI sekarang berada tepat di garis MA 200 weekly, dan sdh di bawah MA 200 daily. Jadi tadi saya nyicil beli di 1070 dan 1080. Saya msh nyisain cash lumayan banyak utk belanja lg, siapa tau IHSG turun dalam lagi di bulan Mei nanti.. :)

Ok, ini tulisan saya ttg ROTI. Good luck yah.. :)

Regards,
V3








12 komentar:

  1. Salam, bu Fitry. Kebetulan pilihan kita sama ya, he2. Saya masuk ROTI sejak Jumat minggu lalu, pas laporan interim Q1 nya dirilis. Saat itu saya masuk selain karena ada pertumbuhan secara fundamental, tetapi juga ada akumulasi dari market maker yang cukup signifikan. Sayang, dua hari ini IHSG tertekan, namun tadi siang ROTI berhasil comeback dari penurunannya dan ditutup hijau, semoga terus naik ya bu .. salam sukses

    BalasHapus
    Balasan
    1. o iya bu, saya sudah buatkan excel sheet untuk cara analisis harga wajar khas blog ini, saya uji coba untuk saham INDX. sekalian minta review dan analisis ibu untuk saham INDX (Tanah Laut), saya posting hari ini di http://www.syariahsaham.com/2015/04/indx-saham-murah-dengan-valuasi-wah.html

      Hapus
    2. ROTI bisa jd saham defensif di saat ekonomi lg jelek seperti ini, mang.. Tapi saya jg msh berharap bs beli lg di bwh 1000.. Semoga setelah badai ihsg berlalu, ROTI bs naik bagus ya Mang.. aamiin..

      Hapus
    3. utk valuasi, saya tuh lbh suka ngitung manual dgn kalkulator Mang, soalnya saya lbh seneng nulis di buku tulis daripada di laptop.. jadul banget.. :) tapi makasih ya mang, semoga bermanfaat bagi yang membutuhkan.. aamiin.. :)

      Hapus
  2. Roti cukup menarik, disaat kinerja yg lain pada jelek, dia berhasil bertahan dan mencetak pertumbuhan. Well done, smoga cuan ya bu, jikapun nnti terjadi koreksi, harusnya saham dgn fundamental bagus (ROE mayan estimasi 26%) akan bangkit lbh cepat.

    @Pak Mang: so far yg sudah release LKnya, INDX lah menurut sy yg terbaik. Pertumbuhan laba operasi dan bersih hingga 144%, luar biasa! dan ini keuntungan dari operasional loh bukan keuntungan abal2 yg diasumpsikan. Ini sekilas laporan LK singkat dari sy utk INDX:

    Bloomberg EPS = n.a.
    Actual EPS = 33.08

    ROE = 30,2% // ROA = 29,04% // DER = 0,04x

    @432
    PER = 3,3x // BV = 438 // PBV = 1x
    INTRINSIC VALUE = 1895 (MOS +339%)

    Pendapatan = 41,6M (+27%)
    Laba usaha = 13,9M (+144%)
    Laba bersih = 14,5M (+144%)

    BalasHapus
  3. Tapi jika bpk hanya mengandalkan kenaikan sesaat utk saham INDX mendingan cari saham yg lbh liquid, ini saham cocok buat investasi dlm porsi yg tdk terlalu besar, karena sahamnya kurang liquid dan transaksi cenderung kecil. Takutnya suatu saat jika mau out, mau jual susah jika vol ditangan byk besar

    BalasHapus
    Balasan
    1. Terima kasih pak Alianto, saham ini memang tipikal seret di masalah likuiditas, namun secara valuasi memang sangat menarik. Seperti dikatakan Bapak tadi, laba INDX memang dari operasionalnya, bukan dari pendapatan lain-lain. so, saham ini memang layak masuk keranjang investasi.. bisa jadi the next TMAS atau MBSS, he2

      Hapus
    2. INDX prospeknya bagus Mang, cuma ya itu, likuiditasnya bikin saya kapok. Beli 10juta aja kayanya susah bgt jualnya.. :( dulu saya sempet beli, trs saya jual lg begitu sempet keluar. jual rugi lg. Tapi sebenernya ini saham prospeknya bagus dan msh murah. gudlak ya, mang.. :)

      Hapus
    3. Iya nih,,, klo siap dibiarin lama sih ok ya pak, tapi klo umpamanya hanya utk sejenak, rasanya kurang tepat. contoh lain seperti yg saya pegang saat ini, NRCA, walaupun kinerja Q1 tdk sebaik2nya, tp juga tidak jelek, ms memiliki pertumbuhan disaat yg lain pd hancur2...., tp krna sahamnya kurang liquid alias dikit, sehingga, sahamnya gampang digerak oleh bandar hingga saat ini sudah hampir pulang ke modal awal saya haha, korban non-TA nih sy. tp gpp lah, emang niat utk invest long term, lagi pula FAnya ms ada, jadi ya, hold saja sambil memantau tiap LK dia yg akan direlease kedepannya. Goodluck pak Mang

      Hapus
  4. mbak, boleh request mengulas panin bank syariah (pnbs).. sepertinya blm pernah ada yg nganalisis.. padahal labanya naik 2x taun lalu

    BalasHapus
    Balasan
    1. oo begitu ya? nanti saya coba liat ya.. :) thanks for asking me about this stock.. :) kalo memang bagus, saya bs ikutan beli jg nanti.. :)

      Hapus
    2. waduh, saya udah ngeliat sekilas ya, LK Q1/2015 PNBS. PER-nya 36,58x (Rp 278), ROE 6,76% dan ROA 1,15%. Laba bersih tumbuh 73%. Tapi karena PERnya terlalu besar (PER BBRI saja sekarang hanya sekitar 12x, dengan ROE 25% dan ROA 3%), dan ROEnya sangat kecil, saya pikir PNBS ini belum menarik untuk dibeli.. sepertinya lebih menarik beli BBRI daripada PNBS ya.. maaf kalo analisa saya salah..

      Hapus