UNTR dan KKGI, Q3/2012

UNTR Q3/2012

sales growth = 11%

operating profit growth = 7,6%

EPS growth = minus 3%

DER = 0,66x 

ROE = 20,2%

EPS = Rp 1198 ---> Harga sekarang = Rp 20.950

Karena EPS growth-nya masih minus, walaupun harga sudah turun dalam, tapi saya tidak berani rekomendasi buy UNTR based on LK terbaru-nya.
Kenapa? karena saya ngga tau, akan seberapa jauh penurunan kinerjanya nanti.

Bagi yang sudah beli UNTR pd saat saya posting ttg UNTR kemarin, the choice is on your hand, apakah akan tetap hold/sell. Tapi jujur, untuk nambah beli UNTR, saya ngga akan lakukan karena di LK Q3/2012 ini, EPS-nya justru menurun dibandingkan thn lalu..

Disclaimer is ON.. :) Your money, your responsibility.. :)



KKGI Q3/2012

Sales growth = minus 2%

operating profit growth = minus 36,7%

EPS growth = minus 36,8%

EPS = Rp 218 ---> harga sekarang = Rp 2975

DER = 0,45x

ROE = 42%

Kinerja KKGI lebih buruk daripada Q2/2012. Bagi yang kemarin sudah beli di harga bawah, the choice is yours too, apakah akan tetap hold/sell. Yang jelas saya ngga akan rekomendasi buy untuk KKGI based on LK Q3/2012-nya, sama seperti UNTR.

Untuk valuasi, saya ngga akan tulis di sini. Karena saham-saham ini sedang menurun kinerjanya, walaupun sudah turun dalam dr highest-nya.

Your money, your responsibility..

Yang jelas, apakah kita buy/hold/sell, sebagai investor, kita harus benar-benar mengetahui dan yakin dengan pilihan yang kita ambil. Karena panik akan timbul apabila kita tidak mengerti apa yang kita lakukan... :)

Buat saya pribadi, pegang cash itu jauh lebih nikmat daripada harus beli atau megang saham yang saya ngga yakin akan naik.. :)


Disclaimer is ON, ya.. :)

Regards,
- V3 -

WIKA, Q3/2012..

Beberapa LK sudah keluar. Tapi dari beberapa saham yg berfundamental bagus menurut saya, kok spertinya harganya sudah terlalu mahal, atau minimal sudah mendekati harga wajarnya... :( 
jujur, saya mengharapkan IHSG turun agak dalam, sehingga bisa beli saham bagus di harga lebih murah.. 

Salah satu saham yang akan saya bahas di sini adalah WIKA.

Dulu, saya agak anti dengan saham kontruksi, karena DER-nya > 1. Saya pikir, it's too risky..

Tapi setelah beberapa lama ngulik2 LK, kok saya jadi seperti mendapat pandangan lain tentang DER ini. Kita ambil contoh LK WIKA ini.

Dari LK Q3/2012, DER WIKA = 3,2x. wahh, gede banget yaaaaa... sdh di atas 1,5x.

Eitsss, tapi kita lihat lagi.. ternyata, utang WIKA ini mayoritas terdiri dari utang jangka pendek/utang lancar (79,7% adalah utang lancar). Jadi WIKA tidak terbebani dengan bunga utang yang tinggi.

Dan setelah kita lihat rasio likuiditasnya, current asset (aset lancar) WIKA > daripada current liabilities (utang lancar). Jadi pada saat utang lancar ini jatuh tempo, WIKA masih memiliki aset lancar yang cukup untuk melunasi hutangnya.

Jadi, tidak selamanya DER tinggi membahayakan, apabila kita menemui kasus seperti WIKA ini. Disclaimer is ON.. :) Ini asli penemuan saya aja, saya ngga berani ambil kesimpulan bahwa ini adalah statement yang pasti benar.. :) Tapi setidaknya ini merubah sedikit pandangan saya tentang teori DER.. :)


WIKA Q3/2012

equity growth = 16,9%

sales growth = 17%

operating profit growth = 33,25%

ROE = 16%

DER = 3,2x

EPS growth = 26%

EPS = Rp 46,56 

Harga sekarang = Rp 1350 ---> PER = 22x

Valuasi = Rp 1000 ---> terlihat bahwa WIKA di harga sekarang sudah overvalued, berdasarkan metode valuasi yang saya gunakan untuk di blog ini :)

Disclaimer is On, ya.. :) Rugi tanggung sendiri, ga dapat barang juga tanggung sendiri.. :)

Your money, your responsibility.. :)


Regards,
- V3 -

Sekali lagi, MSKY Q3/2012, salah satu saham termahal di BEI!

Ini tulisan saya kedua tentang MSKY. Sebelumnya, saya pernah menulis MSKY sebagai saham yang mungkin termahal se-BEI, tgl 20 Juli 2012, waktu harga MSKY Rp 1620.

Sekarang, di LK terbaru, MSKY ternyata dijual dengan PER yang jauh lebih mahal lagi.. Hati-hati yang berniat invest di saham ini.


Sekilas ttg LK Q3/2012 MSKY :

1. DER = 1,17x

2. Sales growth = 38%

3. Operating profit growth = minus 60%

4. EPS growth = minus 71%

5. EPS = Rp 3,7 ---> Harga sekarang = Rp 2050 ---> PER = 415x

6. ROE = 1,6%

7. Arus kas operasi = minus


Bagi saya, harga MSKY sekarang sangat kemahalan.. Hati-hati nyangkut di tiang listrik.. :)

Disclaimer is ON..


Regards,
- V3-

Melihat ringkasan kinerja emiten di website BEI

Untuk investor pemula dan berniat untuk melihat ringkasan kinerja emiten selama beberapa tahun terakhir, dapat dilihat dari website BEI : 

www.idx.co.id --- > Klik yg tulisan PUBLIKASI ---> klik Ringkasan Kinerja Perusahaan Tercatat. Nanti kita bisa tulis saham yang kita cari, misal : ASII. Kemudian tinggal klik 'CARI'. Setelah terpampang sahamnya di layar, kita tinggal klik 'Unduh (Indonesia)'. 

Nanti akan keluar ringkasan kinerja sahamnya dalam bentuk dokumen PDF. 


Selain itu bisa juga dilakukan dengan membuka www.ft.com. Kita tinggal search saja saham yang kita inginkan. Misal : ASII. Search ASII:JKT. Untuk saham lainnya bisa dilakukan dengan cara yang sama, tinggal diganti kode sahamnya saja.

Untuk data keuangan yang lebih banyak, tinggal klik yang bagian FINANCIALS. Nanti di situ akan keluar grafik kinerja saham. Akan terlihat apakah salesnya (revenuenya) terus naik, labanya terus naik, hutangnya terus naik, dsb. Kalo kita mau sign up (gratis), nanti akan diberikan data 5 tahun.


Ok, selamat belajar, ya.. :) Ngga perlu jadi jenius utk sukses di pasar modal, yang penting tekun terus belajar dan ngga grasa-grusu.. hehe.. Kesempatan beli dengan harga terbaik selalu ada, asalkan kita sabar nunggu koreksi :)


Regards,
- V3 -

UNTR, sudah turun 41% dari highest..

Dahsyatnya fenomena panic selling.. :( UNTR, sudah turun 41% dari highest-nya (Rp 33400).. kemarin UNTR sempat mencapai lowest di Rp 19050, dan sempat rebound, untuk kemudian koreksi lagi.

Saya ngga tau apakah UNTR akan membikin lower low lg atau tidak. Tapi yang jelas, UNTR chart monthly sudah oversold. 

Kalau melihat LK Q2/2012 UNTR kemarin, UNTR masih mencetak kenaikan kinerja  : 

- sales naik 19,5%
- laba operasi naik 22%
- EPS naik 10,6%
- ekuitas naik 19%
- DER 0,7x
- ROE 20,8%

Sekarang (Rp 19700), UNTR dihargai dengan PER annualized 11,9x dan PBV 2,5x.

Untuk saham sekelas astra grup dan masih mencetak kenaikan kinerja, saya pikir koreksi UNTR sudah cukup dalam. Sudah cukup menarik untuk mulai diakumulasi. Disclaimer is ON, ya.. :)

Oya, untuk valuasi UNTR, saya dapat di Rp 28000. Bila didiskon 20% (ingat, ini Astra Grup, jangan kasih diskon banyak2, nanti ngga dapat barang.. hehe), maka didapat harga wajar UNTR = Rp 22.400

harga sekarang = Rp 19700 ---> MOS = 12%

Disclaimer is ON. Rugi tanggung sendiri.. :)


Regards,
 - V3 -

KKGI di 2900, apakah sudah cukup menarik untuk di-collect?

Harga KKGI sekarang Rp 2900, sudah turun 65% dari highest-nya di Rp 8500.
KKGI sempat mencapai lowest di Rp 2625, dan sepertinya sekarang mulai untuk berkonsolidasi.

Kalau diliat dari chart monthly, KKGI sudah sangat oversold, dan sekarang sedang berada di MA 60 monthly. Candle monthly sudah terlihat mulai membentuk higher low. 

Di Rp 2900, KKGI memiliki PER annualized 8,3x. Per LK Q2/2012 kemarin, EPS KKGI turun 18,3% dari EPS Q2/2011 (Rp 213).

Jika saya berasumsi skenario terjelek KKGI pada Q4/2012 nanti EPS-nya turun 30% dari EPS Q4/2011-nya (Rp 449), maka asumsi saya EPS KKGI di akhir tahun minimal Rp 314. 

Dengan EPS Rp 314, maka KKGI sekarang saya beli di PER 9,2x. Cukup menarik, apabila saya yakin EPS-nya di 2013 akan tumbuh lagi.. :) Disclaimer is ON :)

Bagi saya, penganut value investing (walaupun tidak 100% :D), KKGI di harga 2900 sudah cukup menarik untuk dikoleksi dan disimpan utk 2-3 tahun ke depan. Disclaimer is ON :) Ini bukan ajakan untuk beli.. :)

Oya, dengan valuasi ala Pak Tom DS, saya dapatkan valuasi KKGI Rp 7659. Bila saya beri diskon 40% dari valuasi saya, didapat harga wajar KKGI Rp 4595 ----> MOS = 1 - (2900/4595) = 37% ---> cukup besar

Disclaimer is ON ya.. :) 

Rugi tanggung sendiri, ngga dapat barang juga tanggung sendiri.. :D

Oya, KKGI ada rencana buy back saham sebesar Rp 200 Milyar, karena manajemen beranggapan bahwa harga saham KKGI sekarang sangat undervalued dibandingkan prospeknya di masa depan..

Percaya ngga percaya dengan pandangan manajemen KKGI, it's up to you.. :)

Your money, your responsibility.. :D



Regards,
- V3 -