Analisa LK Q1/2014 MTDL

Saya kebetulan lagi iseng ga ada kerjaan, jadi sempet buka bbrp LK untuk dibaca. 
Ini nemu 1 saham, yang saya pikir "agak lumayan" prospektif, MTDL.

Saya ngga punya sahamnya, dan juga belum pernah beli sahamnya. 
Tapi kebetulan dulu saya sempat bekerja di perusahaan IT, dan MTDL ini termasuk salah satu kompetitor yang lumayan diperhitungkan oleh perusahaan tempat saya bekerja. 

Yang mau tau lebih jelas tentang perusahaan ini, silakan baca2 langsung laporan tahunannya ya, atau liat websitenya.. Saya cuma tulis analisa simpel aja tentang saham ini.. :)

Sebelumnya kita liat data sekilas tentang MTDL (saya ambil dari laporan tahunan 2013):

Data dalam Milyar Rp, kecuali EPS 

Sales 2009  = 3396,92
Laba usaha 2009 = 128,02
Laba bersih 2009 = 10,06
Ekuitas dan kepentingan non pengendali = 405,28
EPS = Rp 4,93
ROE = 3,14%

Sales 2013 = 7325,3
Laba usaha 2013 = 298,76
Laba bersih 2013 = 113,75
Ekuitas dan kepentingan non pengendali = 930,3
EPS = Rp 50,64
ROE = 17,24%

Dari laporan tahunan, terlihat sales, laba bersih dan EPS MTDL dari 2009, naik terus. 
ROE juga membaik, dari 3% di 2009 menjadi 17% di 2013.
Laba bersih tumbuh rata-rata sekitar 83%/tahun.

Jadi, kesimpulan saya, ini perusahaan yang tumbuh cukup baik dalam 4 tahun terakhir.

Sekarang kita lihat LK Q1/2014-nya.. 

1. Current ratio = jumlah aset lancar : jumlah liabilitas jangka pendek = 1,69x

2. total ekuitas yang didistribusikan kepada pemilik entitas induk = Rp 669.517.052.828 ---> growth = 1,46%

3. Jumlah saham = 2.246.000.000 lembar

4. Book Value = Rp 669.517.052.828 : 2.246.000.000 = Rp 298,09

5. DER = jumlah liabilitas : jumlah ekuitas = 1,31x

6. Jumlah aset = Rp 2.209.504.213.686

7. Sales = Rp 1.785.298.733.604 ---> growth = 27,49%

8. Laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk = Rp 31.376.105.253 ---> growth = 24,28%

9. EPS = Rp 13,97 ---> growth = 24,28%

10. ROE = (4 x laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk) : total ekuitas yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk = 18,74%

11. Arus kas operasi minus

12. Kas = Rp 194.430.011.448

13. @ 329, PER = 5,89x 
                PBV = 1,1x
                Yield = ROE : PBV = 17,03%

14. Valuasi = Rp 724 ---> MOS = 54,55%


Kesimpulan : ini saham perusahaan growth yang masih undervalued :) 

Disclaimer ya.. :) 

Saya sendiri ngga beli karena saya sekarang lebih senang beli saham-saham yang likuiditasnya tinggi walaupun PER-nya lebih besar, demi faktor kenyamanan berinvestasi :)

Sekarang kita coba lihat chart weekly-nya.. 

MTDL sekarang berada sedikit di bawah MA 20 weekly, dengan candle yang mulai menghijau setelah turun selama 5 candle berturut-turut. 
Sepertinya chart weekly mulai akan berbalik arah, dari turun ke naik. 
MA 5 > MA 20 > MA 60 > MA 100 > MA 200 ---> ini chart saham yang sedang bullish
MACD weekly dead cross, tapi masih di atas 0 (bullish). 
Chart daily, MTDL sekarang berada di MA 100 daily.

Kalo melihat chart weekly-daily dan valuasinya sekarang ini, sepertinya sih masuk sekarang (329), termasuk entry point yang bagus, ya.. Disclaimer :)

Ok, ini aja analisa saya tentang MTDL. 
Bukan ajakan untuk beli :) 
Rugi tanggung sendiri, ngga dapat barang jg tanggung sendiri.. :)

Regards,
V3



Untuk perhitungan detil tentang cara valuasinya, bisa lihat di sini : 
http://analisa-hargawajar-saham.blogspot.com/2014/05/analisa-lk-q12014-adro.html