Ini analisis simpel tentang saham2 di sektor konstruksi, based on LK Q4/2012..
ADHI WIKA PTPP
EPS growth 13,3% 25,4% 28%
ROE 18% 18,1% 18,7%
DER 5,67x 2,89x 4,18x
CA > CL ? Ya Ya Ya
EPS Rp 117,46 Rp 76,01 Rp 64
Harga skrg Rp 3000 Rp 2000 Rp 1020
PER 25,5x 26,3x 15,9x
valuasi Rp 1935 Rp 1253 Rp 1061
MOS -55% -59,6% 3,78%
Notes : Saham-saham kontruksi umumnya DER-nya besar-besar.
Tapi sebagian besar utang mereka adalah utang jangka pendek.
Sehingga saya pakai indikator tambahan, yaitu : "Current assets (CA) lebih besar daripada current liabilities (CL)".
Apabila CA > CL, menurut saya, walaupun DER besar, tapi selama current assetsnya lbh besar daripada current liabilities, maka tdk ada resiko likuiditas karena perusahaan sanggup membayar utang jangka pendeknya pada saat jatuh tempo.
Dari valuasi, terlihat bahwa PTPP masih diperdagangkan pada harga wajarnya. Sedangkan ADHI dan WIKA sudah overvalued.
Disclaimer is ON.. :)
Rugi atau ngga dapat barang, tanggung sendiri ya.. :)
Regards,
- V3 -
Kok TOTL gak masuk mbak?
BalasHapusTOTL Lknya blm ada...
Hapuskeren blognya.. keep posting.. keep sharing the knowledge.. gbu
BalasHapusthanks utk apresiasinya.. :) mudah2an blog ini bs bermanfaat utk investor saham pemula :)
HapusMbak Fitry, tolong dikoreksi ya apabila salah, namanya juga baru belajar :)
BalasHapusTOTL
EPS Growth: 40.6%
ROE : 24.9%
DER : 1.9X
CA > CL : YA
EPS : 52
Harga : 1030
PER : 20X
Valuasi : 901
MOS : -14%
PEG : 0.35
Bener kok Dix, kalo ada perbedaan sdikit dgn hitungan saya, mungkin krn perbedaan koma, ya.
HapusSaya dpt ROE 25,74% dan valuasi Rp 908.
Untuk PEG, Dixy pake average growth berapa thn ke belakang?
Saya sndr blm hitung PEG-nya, krn belum sempat liat data EPS thn2 sblmnya...
Data dari tahun 2007-2012, ada kenaikan yang tinggi di tahun 2009 sktr 193%.
HapusSaya dapatnya EPS dr thn 2008 (Rp 6).
HapusEPS 2008 = Rp 6.
EPS 2012 = Rp 52.
CAGR selama 4 thn = 71,58%
PER = 20x.
PEG = PER : CAGR = 20 : 71,58 = 0,28
Tapi karena CAGR yang 71,58 ini lebih besar drpd EPS growth (40,6%), jadi saya pikir untuk lebih konservatif, gunakan saja EPS growth-nya dalam menghitung PEG.
Jadi, PEG TOTL yang saya dapatkan = 20 : 40,6 = 0,49 ---> masih murah, karena masih di bawah 1.
Mbak Vit, CAGR itu apa ya? :D
Hapuscari definisi CAGR di google, ya, biar bisa lebih mendalam penjelasannya :)
HapusTapi intinya, itu utk mecari pertumbuhan rata-rata (compounded) tahunan.
Saya ngga pernah hitung sndr utk CAGR, selalu pake kalkulator aja. Bisa didownload free kok dr internet, coba search aja "CAGR kalkulator".. Gudlak ya.. :)