Senin, 10 Agustus 2015

saya mulai nyicil buyback SMGR..

Beberapa LK Q2/2015 sudah keluar. Dan hasilnya rata-rata memang lebih jelek daripada Lk Q1 ya.. :(

Jadi mungkin saya ngga nulis2 lg di sini sampai LK Q3 keluar.. 

Saya kemarin sempat punya cash sampai 33% krn banyak jual2. Terus sempat trading di ICBP dan LPCK. Sepertinya selama MACD weekly saham-saham LK lumayan bagus belum ada yang golden cross, saya main hit n run aja. Masih ngeri sama arus ke bawah soalnya.. :(

Tadi sempet beli SMGR di 9875, krn saya pikir support 9800 cukup kuat, ehh ngga lama abis beli, malah supportnya jebol dan sekarang SMGR di 9675. Yahh jadi nyangkuter lagi deh.. :D  
Kemarin SMGR saya, simpenan dr 2013 sudah habis saya jual semua di 13500-an. Jadi kalo bs buyback sebagian di 9875, saya pikir sudah cukup bagus juga...  :)

Hari ini banyak yang bahas ttg 2 analis yang beda visi mandang ihsg 2016. Ada yang bilang ihsg ke 3500, ada jg yg bilang ihsg akan ke 6500. Dan jujur, saya ngga tau ihsg akan ke mana.. 

Kalo liat chart, macd weekly dan monthly IHSG dan kebanyakan saham-saham masih arah turun semua, dan sudah di bawah 0. Biasanya saya baru berani beli untuk simpen agak lama kalo MACD weeklynya sudah golden cross. 

Tapi untuk semen (di sini saya hanya beli SMGR), saya sudah mulai berani nyicil beli dan simpen. Karena saya berharap proyek pembangunan infra sudah mulai akan banyak digulirkan di semester 2 ini. Selain itu, kalo liat chart, chart SMGR ini sudah di bawah MA 200 weekly-nya.. harganya sudah memasuki kisaran harga thn 2010-2011, tapi EPS dan Book Valuenya masih di atas EPS 2011.

Tapi kalo dilihat kinerja SMGR di 2011 dan 2015, memang beda jauh.. :) 
2011, ROE SMGR sekitar 27%. Di 2015 hanya 18%.
2011, operating margin SMGR sekitar 29%. Di 2015 hanya 22%. 
Makanya sekarang SMGR bisa dijual di PBV hanya 2,37x. 
Di 2011, PBV SMGR di atas 3,5x..

Nanti kalo SMGR turun lagi ke sekitar 8000-an (2x BV), saya akan average down lagi. Sekarang banyak yang takut beli saham semen krn harganya sudah dibanting banget dan sudah banyak pesaing sehingga margin mereka sudah ngga sebesar dulu. Tapi saya tetap butuh masukin saham semen dalam portofolio (krn semen selalu dibutuhkan sampai kapan pun), jadi saya melihat turunnya harga saham semen saat ini sbg panggilan untuk beli.. :) disclaimer ya.. :) Dan saya hanya mau mau beli SMGR krn pangsa pasarnya terbesar. Tadinya sempet mau beli SMBR aja krn PBV sudah 1,1. Tapi akhirnya saya tetep prefer SMGR..

Ini bukan ajakan untuk beli, ya. Sama sekali bukan. SMGR pun ada kemungkinan akan turun lagi. Saya ngga tau ihsg akan ke mana, 3500 atau 6500 thn depan. Tapi dengan ngikutin LK emiten tiap kuartal, data GDP indonesia tiap kuartal, nanti kita sendiri  akan tau, kira-kira ke mana arah ihsg...  Yang jelas, bila pertumbuhan ekonomi suatu negara bagus, bursa sahamnya juga akan tumbuh bagus. Bila pertumbuhan ekonomi suatu negara ngga bagus, bursa sahamnya jg ngga bagus tumbuhnya. 


Headline Kontan beberapa hari yang lalu sempat nulis : Sinyal Titik Balik Ekonomi Indonesia. Di situ kontan memuat grafik batang tren pertumbuhan ekonomi indonesia setiap kuartal (data Q on Q, bukan Y on Y), sejak tahun 2010. Jadi misalnya, pertumbuhan Q2/2015 dibandingkan dengan pertumbuhan Q1/2015, bukan dengan Q2/2014.
Dari data kontan terlihat bahwa pertumbuhan ekonomi QoQ tertinggi adalah di Q2/2015 ini, dengan angka pertumbuhannya 3,78%, sejak 2010. 

Ranking 2-nya adalah 3,5% (Q3/2010 dan Q3/2011). 

Yang menarik, bila dilihat dari 2 kuartal sebelumnya, ini menunjukkan bahwa ekonomi memang tumbuh ke arah semakin baik.
Pertumbuhan ekonomi Q4/2014 = minus 2,02%
Pertumbuhan ekonomi Q1/2015 = minus 0,18%
Pertumbuhan ekonomi Q2/2015 = 3, 78%

Bila kita yakin bahwa ekonomi memang sudah melewati tahap paling sulit dan sekarang mulai menuju ke arah yang semakin baik, tentu saja kita akan mulai nyicil membeli saham2 terbaik untuk investasi dari sekarang ini.

Tapi ada juga orang yang ngga percaya dengan data ini (seperti teman saya yang lebih senior di saham), dan dia belum tergerak beli saham untuk investasi. Jadi akhirnya semua ya tergantung kita sendiri, bgmn menginterpretasikan suatu data yang kita baca di media. 

Kalo saya pribadi, krn saya tiap bulan menyisihkan dana di saham untuk biaya kuliah anak2 saya, jd saya ngga begitu suka kalo terlalu banyak pegang cash (kecuali kalo saya yakin banget bursa mau turun dalem). Jadi kalo ada kesempatan yang cukup baik untuk beli saham, saya lakukan. Biasanya saya sisakan cash skitar 15%-20% untuk jaga2 kalo nanti tiba2 ada saham bagus yang dibanting.

Ok, ini aja sekedar sharing dari saya. Sebetulnya udah agak lama pengen nulis ttg headline kontan tadi, tapi waktunya baru sempet sekarang. 

Mudah-mudahan bisa bermanfaat buat yang baca, ya.. :)

Regards,
V3


tambahan : ini saya dapat link bagus ttg return reksadana saham. bisa untuk menguatkan niat kita dalam berinvestasi di saham  :) kalo melihat tulisan di link tsb, return reksadana saham Panin Dana Maksima dengan holding period 5 thn, 10 thn dan 15 thn, rata-rata 33%. Jadi mestinya kalo kita bisa memilih saham yg bagus utk investasi, return investasi kita di saham akan di atas itu. Minimal ya sama dengan reksadana panin dana maksima.. :)
Kalo yang baru belajar, ngga sampai segitu ngga apa2. kan investasi saham juga butuh jam terbang. Tapi kalo ditekunin dengan serius, lama2 akan semakin baik.. :)

Ini linknya : http://rudiyanto.blog.kontan.co.id/2014/02/20/berapa-asumsi-return-investasi-saham-yang-wajar/

tambahan : hari ini, tgl 5 oktober 2015, SMGR naik 10% dan close di Rp 10.050. Saya liat, macd weekly sdh golden cross (artinya : relatif aman kalo untuk investasi). Mungkin proyek2 infra sudah mulai jalan, jd sdh butuh dan akan butuh banyak semen dalam pelaksanaannya...

MA 200 daily ada di Rp 12750 ( MA 200 daily adalah batas area bearish-bullish bagi investor pada umumnya). Jadi kalo SMGR sdh di atas area ini, artinya dia sdh bullish lagi..

Lowest SMGR = 7100
Highest = 19150.
Harga sekarang = 10050
Resiko untuk turun = 10050 - 7100 = 2950 poin
Reward untuk naik = 19150 - 10050 = 9100 poin
Risk : reward = 2950 : 9100 = 1 : 3 ---> secara risk-reward ratio, SMGR juga sudah sangat menarik untuk dibeli. Disclaimer ya.. :)

Kalau mau lbh aman belinya, ya beli ketika labanya sudah mulai naik lagi.. meskipun ketika labanya sdh naik, sepertinya kita akan beli di harga yang jauh lebih mahal daripada harga sekarang. Dislaimer.. :)













24 komentar:

  1. Hari ini saya juga mulai masuk SMGR td ambil di 8700,,, utk saham big cap sekelas SMGR, walaupun kinerja menyusut di Q2, tp utk long term masih sangat menjanjikan.... nah di harga yg mendekati 2x PBV seperti ibu bilang, wajar kalau sy beranikan diri utk akumulasi...

    BalasHapus
  2. Hari ini saya juga mulai masuk SMGR td ambil di 8700,,, utk saham big cap sekelas SMGR, walaupun kinerja menyusut di Q2, tp utk long term masih sangat menjanjikan.... nah di harga yg mendekati 2x PBV seperti ibu bilang, wajar kalau sy beranikan diri utk akumulasi...

    BalasHapus
    Balasan
    1. wah bagus pak ali.. saya kmrn beli di 9875. td nambah beli lg di 8725. nanti kalo masih turun lg di 8000, saya mau beli lagi.. :) gudlak ya, pak. mudah-mudahan ini akan jadi investasi yang bagus buat kita di masa depan nanti... :) aamiin..

      Hapus
  3. Komentar ini telah dihapus oleh pengarang.

    BalasHapus
  4. Aminn.... bu, tp hr ini krna sudah naik lagi, sy lepas lagi kembali. Sy menanti kembali mungkin mendekati 8000... saat ini uda luar biasa murah, cmn krna ihsg ms blm kondusif, sy luang kan cash dlu krna sy ms percaya koreksi hampir tapi blm selesai, dlm 1-2bln ini akan kembali mencoba new low...

    Tp keputusan sy utk memberanikan diri terjun masuk ke market kemaren ternyata membuahkan hasil.

    BalasHapus
    Balasan
    1. wah kok sama ya pak.. saya juga td jual dulu SMGR yang kmrn saya beli, Krn saya liat reboundnya hari ini kaya kurang firm. kebetulan saya kmrn belanja habis2an ngga ada cash, jd skrg saya ada cash lg sdikit... ini krn chart saham lg banyak yang jelek, jadinya mending hit n run dulu aja sih... :)

      Hapus
  5. Iya bu, market tidak kondusif dan blm ada tanda2 optimisme yg menjanjikan. Jadi, dgn sisa dana yg ada, sy mencoba utk keep it short. Sampai waktunya sy TIDAK lagi mendenger orang2 di sosmed maupun forum bilang "BEST BUY NOW", baru sy BIG BUY, lesson dari sang guru WB. Tapi, again theory gampang ucap, praktek lapangan tidak semudah itu, yuk, saling mengingatkan nnti bu :)

    BalasHapus
    Balasan
    1. hari ini SMGR 8225. turun 5% pak ali.. dan saya bersyukur kemarin sempat jualan dulu ngumpulin cash lg. skrg saya mau menepi dulu. mau liat dulu bgmn ihsg sampai akhir bulan ini... agustus-september-oktober memang sdh terkenal bulan badai di bursa. tapi kalo jangka waktu investasi kita 2 thn, biasanya beli di bulan2 ini tetap bs menghasilkan return investasi yang bagus dlm 2 tahun (kalo bener juga milih sahamnya.. )... :)

      Hapus
  6. Kita tidak pernah bisa tahu bottom price stock ybs. Menerka bottom price adl tindakan sia2 kata buffet dan lynch. Dan bagi value investor patokan belinya adl besaran margin of safety (mos) yg memang relatif dan subjektif. Tapi cluenya adl semakin konservatif asumsinya semakin aman. Nah contoh bagus waktu LKH beli untr pada harga 250 th 1998 padahal bottomnya turun sampai 125. Laba operasi per saham 7.800 Tapi 2004 dia lepas semua saham tsb pada 1350 ( setelah stock split, setara 15.000) . Gain 6.000 % selang 6 th. Nah kalo horizonnya panjang gini perbedaan selisih harga beli vs bottom price yg 100 % menjadi tak berarti.

    Dedy Muller

    BalasHapus
    Balasan
    1. pak dedy, saat ini pun kalo saya bisa beli saham yang laba operasi per saham Rp 7800 di harga Rp 250, pasti saya akan tetap hold walaupun turun ke Rp 125, pak. Tapi sekarang saham seperti itu ngga ada.. :) mungkin nanti kalau bursa saham ada koreksi hebat lagi... iya pak, kita ngga pernah bs nebak bottom suatu saham. jd kalo beli pas koreksi, harus siap nyangkut. dan kalo udah urusan nyangkut, saya pernah alami itu di BSDE, pak. 2013 beli di 2000, dan saya hold terus sampai sahamnya turun ke 1100. 2015 ini nyangkut saya terparah di LPCK, sempat beli di 12000 dan skrg LPCK 7525. Ngga saya CL selama LKnya juga masih bagus.. :) skrg saya cm mencoba bertahan dgn sisa cash yang ada, jaga2 kalo nanti bursa akan turun semakin dalam, krn di chart weekly/monthly saya, ihsg belum menunjukkan tanda-tanda rebound...

      Hapus
  7. Kita tidak pernah bisa tahu bottom price stock ybs. Menerka bottom price adl tindakan sia2 kata buffet dan lynch. Dan bagi value investor patokan belinya adl besaran margin of safety (mos) yg memang relatif dan subjektif. Tapi cluenya adl semakin konservatif asumsinya semakin aman. Nah contoh bagus waktu LKH beli untr pada harga 250 th 1998 padahal bottomnya turun sampai 125. Laba operasi per saham 7.800 Tapi 2004 dia lepas semua saham tsb pada 1350 ( setelah stock split, setara 15.000) . Gain 6.000 % selang 6 th. Nah kalo horizonnya panjang gini perbedaan selisih harga beli vs bottom price yg 100 % menjadi tak berarti.

    Dedy Muller

    BalasHapus
  8. Kita tidak pernah bisa tahu bottom price stock ybs. Menerka bottom price adl tindakan sia2 kata buffet dan lynch. Dan bagi value investor patokan belinya adl besaran margin of safety (mos) yg memang relatif dan subjektif. Tapi cluenya adl semakin konservatif asumsinya semakin aman. Nah contoh bagus waktu LKH beli untr pada harga 250 th 1998 padahal bottomnya turun sampai 125. Laba operasi per saham 7.800 Tapi 2004 dia lepas semua saham tsb pada 1350 ( setelah stock split, setara 15.000) . Gain 6.000 % selang 6 th. Nah kalo horizonnya panjang gini perbedaan selisih harga beli vs bottom price yg 100 % menjadi tak berarti.

    Dedy Muller

    BalasHapus
  9. Iya bener sekali pak Dedy.... perbedaanya yg atas dgn saya dlm prospektif saya ya,,, adalah keterbatasan dana dan kurang pengalaman,,,

    KETERBATASAN DANA sehingga saya mencoba utk memaksimalkan return saya lewat spekulasi yg mungkin tidak dihargai oleh seorang pakar value investor dan oleh sebab itu boleh dibilang sy adalah value investor yg BELUM CUKUP BERPENGALAMAN.

    Yg anda sebut diatas adalah sangat benar buat seorang yg sudah sangat pengalaman di value investing dan punya cash management yg lbh baik dan/atau cadangan dana segar yg jauh lbh besar.

    Nonetheless, smoga apa yg kita lakukan adalah jalan terbaik buat kita semua, happy cuan dan happy investing.

    BalasHapus
  10. Salut ama Pak Chan , seperti kata seorang guru value investing (lupa namanya) , pekerjaan utama seorang investor adalah selalu belajar dari kesalahan2 sendiri , dan pengalaman orang lain. Sy berada dlm posisi yg sama seperti bapak skrg , peluru udah habis sementara saham unggulan yg dipegang semakin murah dari dari rata2 harga belinya. Sikap saya ya cuman sabar menunggu dana segar jika ada untuk membeli atau jika tidak , ya menunggu manis saja. Habis gelap terbitlah terang. Ini lebih baik daripada realisasikan kerugian pada saham skrg yg saya rasa mos nya udah cukup besar lalu mengambil di harga bawah nya lag.

    BalasHapus
  11. Salut ama Pak Chan , seperti kata seorang guru value investing (lupa namanya) , pekerjaan utama seorang investor adalah selalu belajar dari kesalahan2 sendiri , dan pengalaman orang lain. Sy berada dlm posisi yg sama seperti bapak skrg , peluru udah habis sementara saham unggulan yg dipegang semakin murah dari dari rata2 harga belinya. Sikap saya ya cuman sabar menunggu dana segar jika ada untuk membeli atau jika tidak , ya menunggu manis saja. Habis gelap terbitlah terang. Ini lebih baik daripada realisasikan kerugian pada saham skrg yg saya rasa mos nya udah cukup besar lalu mengambil di harga bawah nya lag.

    BalasHapus
    Balasan
    1. iya pak, kalo cash sudah habis, sebaiknya mmg kita tutup laptop aja, jangan mau CL saham yang bagus. enaknya jd investor DCA seperti saya, tiap bulan selalu ada cash buat beli saham lg, pak. saya survive melewati koreksi 2008, 2011, 2013 ya krn dengan cara gampang seperti ini (beli tanpa liat TA, krn memang cuma ingin average down).. nanti begitu bursa balik arah, maka semua saham yang kita beli akan jadi hijau smua... apalagi kalo dibantu AR kanan. sabar ya, pak.. badai akan segera berlalu :) aamiin...

      Hapus
  12. Setelah membaca postingan bu Fitry, akhirnya saya beranikan diri beli SMGR saat black monday tgl 24 Agustus lalu dengan harga dibawah 8000. Terima kasih :)

    BalasHapus
    Balasan
    1. congratulations ya.. :))) SMGR saya hari ini udah saya jual smua.. alhamdulillah barang2 nyangkut bisa dijual dengan cuan.. :) nanti kalo turun, saya buyback lagi. tapi kalo beli SMGR di atas 9875 dengan laba yang masih turun, kayanya ngga mau lg deh.. :) masih banyak saham lain yang lebih menarik soalnya :)

      Hapus
    2. Happy cuan semua! hahaha! tq bu Fitry atas sarannya.

      Hapus
    3. iya pak ali.. smoga nanti dikasih lagi ya, SMGR di bawah 8000, CPIN di bawah 1400.. :)

      Hapus
  13. SMGR LK 2Q15
    EPS Bloomberg 2015 Rp971.10
    EPS Q2 Rp368.41
    Pencapaian 37.94%
    -----------------------------------------------
    ROE = 17.42% ROA = 12.65%
    CR = 180.50% DER = 39.27%
    NPM = 17.35% OPM = 22.10%
    -----------------------------------------------
    @ Harga saat ini Rp9775
    PER 13.27x Wajar Rp9441
    PBV 2.40x BV Rp4076
    -----------------------------------------------
    Sales 12.64T vs 12.89T -1.9%
    O.P. 2.79T vs 3.605T -22.5%
    N.P. 2.19T vs 2.76T -20.6%
    -----------------------------------------------
    Aset 34.68T vs 34.31T 1.1%
    Utang 9.50T vs 9.21T 3.1%
    Ekuitas 25.19T vs 25.10T 0.4%
    (T = triliun rupiah, M = milyar rupiah)

    BalasHapus
  14. Haha, semennya licin ya bu, nangkapnya sepertinya susah, kalau cpin bagaimana? Sudah punya?

    BalasHapus
    Balasan
    1. nahh.. itu tuhhh.. cpin saya nyesel banget... kemarin beli di 1600 trs jual di 1800-an... :( abis itu saya lbh fokus nambah bbri soalnya.. tp gpp, bbri-nya jg udah naik lumayan kok.. dan secara PER dan PBV jg jauh lbh kecil drpd cpin.. :)

      Hapus