Sabtu, 28 Februari 2015

LEAD, LK Q4/2014

Langsung aja ya.. :)

Ini analisa simpel saya tentang LK Q4/2014 LEAD (LK dalam USD) :

1. Total asset lancar < total liabilitas jangka pendek ---> ada resiko likuiditas, di mana ketika ada utang jangka pendek jatuh tempo, aset lancar yang ada tidak dapat mencukupi untuk membayar pelunasan utang. Dan ini kelemahan LEAD, yang sdh saya sebut waktu saya menganalisa LK Q3/2014-nya..


2. Total ekuitas = 130.353.841
      ---> pertumbuhan ekuitas  =  ( 130.353.841  - 111.958.939 ) : 111.958.939 = 16,43%


3. Jumlah saham = 644.257.143 lembar


4. Book Value (BV) = ( 130.353.841 : 644.257.143 ) x Rp 12,000 ( asumsi saya, 1 USD = Rp 12,000) ---> BV = Rp 2427,98


5. DER = Total liabilitas : Total ekuitas = 131.730.153  : 130.353.841 = 1,01x


6. Pendapatan = 69.012.603
    ---> pertumbuhan pendapatan = ( 69.012.603 - 59.015.412 ) : 59.015.412 = 16,94%


7. Laba usaha = 27.761.198 
    ---> pertumbuhan laba usaha =  (27.761.198 - 23.868.176 ) : 23.868.176 = 16,3%


8. Laba tahun berjalan = 19.980.349
    --> pertumbuhan laba tahun berjalan = (19.980.349 - 16.457.178) : 16.457.178 = 21,39%


9. Laba per saham dasar (EPS) = $ 0,03 x Rp 12.000 = Rp 360 
    ---> pertumbuhan EPS =  ( 0, 03 - 0,04) : 0,04 = minus 25%


10. ROE = laba tahun berjalan : total ekuitas = 19.980.349 : 130.353.841 = 15,33%


11. Arus kas operasi positif (+), dan lebih besar daripada laba usaha ---> secara operasional, perusahaan masih sehat.


12. @ 1800, PER = 1800 : 360 = 5x
                   PBV = 1800 : 2427,98 = 0,74x
                   Yield = ROE : PBV = 15,33% : 0,74x = 13,94%

13. Valuasi wajar = Rp 4524 ---> MOS = 60,21%


Untuk LEAD, saya pikir kinerjanya mengalami kemunduran dibanding di Q3/2014 kemarin.

Mengapa begitu?

Kita lihat dari EPS-nya saja.

EPS Q3/2014 LEAD = $0,027 x Rp 12.000 = Rp 432.

EPS annualized = 4/3 x Rp 432 = Rp 576 ---> ini adalah EPS minimal yang kita harapkan akan terjadi di Q4/2014 LEAD.


Ternyata, di Q4/2014, EPS aktual LEAD = Rp 360 ---> 360 jauh banget dong dibandingin sama 576... :(((

Selain itu, di LK Q4/2014, EPS growthnya memang minus. Padahal di LK Q3/2014, EPS masih tumbuh 8%.. :(((


Sekarang bagaimana dengan saham LEAD saya, ya? 
Saya punya modal average Rp 2678. 
Walaupun saham LEAD saya hanya 3,5% dari total portofolio saham saya, tapi kan ini tetap duit.. 
Jadi saya mau coba tuliskan di sini, bagaimana saya menganalisa saham LEAD yang saya punya sekarang, apakah akan saya hold atau sell.. 

Modal LEAD saya, average = Rp 2678.
@ 2678, PER = 2678 : 360 = 7,44x
             PBV = 2678 : 2427,98 = 1,1x
             Yield = ROE : PBV = 15,33% : 1,1 = 13,94%

Artinya : bila nanti saya ketemu saham lain yang lebih bagus dengan YIELD lebih besar daripada LEAD ini, maka saya akan jual LEAD saya semua dan pindah ke saham tsb. 

Iya, jual rugi semuanya dan pindahin smua ke saham yang baru.. :)

Terus kalo ada yang nanya, apa ngga sayang mba, kan udah rugi banyak? Kenapa ngga di-hold aja dulu, siapa tau ntar naik lagi.. 
Saya akan jawab, ngga boleh sayang, karena kan ini termasuk resiko investasi. 
Tidak semuanya saham yang kita beli, bisa ngasih profit.. :)
Dan kalo memang ada saham lain yang lebih baik, kenapa ngga pindah aja ke sana? :)

Simpel banget ya, cara investasi saya. Maklum ala ibu rumah tangga. 
Ngga mau ribet2 mikirnya.. :) 

Terus kalo misalnya saya belum ketemu saham lain dengan yield yang lebih besar daripada LEAD yang saya punya, ya saya hold aja. Buat saya, lbh baik megang saham dengan yield 13,94% daripada megang duit cash.. :))) 

Kalo ada yang nanya lagi, nanti kalo abis dijual, terus LEADnya malah naik, gmn mba? Hehe, kalo udah dijual dan dia naik, ya jgn dipikirin lagi, kecuali kalo mau stress.. :))) 

Kaya putus sama pacar deh. Begitu putus, langsung move on dong.... Kalo nanti dia dapet orang yang lebih baik dari kita, ya biarin aja. Kita tinggal banyak2in doa aja biar dikasih jg yang lebih baik daripada dia.. :))

Hehe, jd ngawur nih ngomongnya.. :p

Ok, mungkin ini aja ya. Saya tuliskan bagaimana cara saya menganalisa saham yang LKnya tidak sesuai dengan apa yang kita harapkan, dan kebetulan kita jg nyangkut di saham tsb, dengan harapan siapa tau bisa bermanfaat buat yang lain.. :)

Oya, saya ngga mau rekomen buy untuk LEAD di harga 1800 ini. Kenapa? karena saya sendiri aja punya niat untuk keluar, masa saya malah nyuruh orang buat beli... :))))))


Regards,
V3





 


10 komentar:

  1. Bu, ini ulasan pak teguh tentang LEAD http://www.teguhhidayat.com/2015/02/logindo-samudramakmur.html

    BalasHapus
    Balasan
    1. Makasih pak ali.. ☺ saya sdh baca,,waktu itu ada yg posting d sini. Ini lg mau cari2 saham yg bs dituker sm lead. Selama blm dpt penggantinya, saya hold dulu aja☺ sukses terus ya, pak... 😊

      Hapus
    2. Hahaha happy super cuan di LEAD bu *thumbs-up*

      Hapus
    3. Hehe, ini LEAD sdh mulai digoreng kynya ya. Sampai ada berita mau stock split selain buyback saham. Sy liat chart weekly dan monthly LEAD, volume transaksinya yg terbesar sejak dia ipo. Jd saya putuskan utk hold LEAD dulu selama LKnya msh ada growth. Siapa tau sama emitennya mau dibalikin lg ke 5000an deket2 ini.. 😄😄😄 happy cuan jg di lead, pak ali... ☺

      Hapus
    4. Mantap banget LEAD haha,,,, tp saya tidak beli bu, masih saja fokus di saham NRCA saya sejak mid 2014, smoga market tetap kondusif di mid term thn ini dan NRCA capai target keuntungan sy nnti. Happy cuan slalu bu Fitry.

      Hapus
    5. waduh hebat euy bapak masih punya NRCA.. NRCA itu dulu sempet saya CL waktu ihsg turun dalam kmrn (2013 kalo ngga salah ya, saya lg males buka catatan2 lama soalnya) dan saya tukar BSDE sepertinya. MDLN, NRCA, KIJA, seingat saya semua saya jual untuk ditukar BSDE. krn BSDE turun dr 2200 sampai 1100 waktu itu ya... :) semoga NRCAnya kasih cuan banyak ya, pak.. saya blm ada satu pun saham konstruksi di porto tahun ini.. :(

      Hapus
    6. Amin bu,,,, NRCA adalah satu-satunya saham yg saya hold paling lama mendekati 1 tahun, smoga betah utk hold jangka lbh panjang lagi bersama pertumbuhan kinerjanya yg bagus di masa depan. Konstruksi BUMN terlalu mahal, takut juga saya mau masuk. Mungkin nnti klo ada kesempatan beli di harga mendekati wajar, saya akan melirik. Nanti saling info ya :)

      Hapus
    7. congratulation pak ali.. :) mdh2an NRCA-nya terus bersinar sepanjang 2015 ini ya.. :) saya lg berdoa nih, semoga dapat kesempatan untuk beli saham konstruksi di harga yang bagus.. :) nanti kalo dapet yang bagus buat dibeli, saya coba tulis di sini deh.. :)

      Hapus
  2. LEAD traded 2030 (+6.00%) with indopremier and Investindo are the top buyers. LEAD plans to buyback company's shares on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The number of shares as many as 32.5 million shares or 5.04% of the issued and fully paid. Offshore transport company is going to buy back gradually over the next 18 months. However, LEAD have to ask for approval of shareholders in advance.

    Hari ini LEAD merangkak naik mbak :)
    saya pingin deh kyk mbak Fitry jadi ibu rumah tangga yg jago investasi kapan2 adain kopdar dong mbaakk.. hehe

    BalasHapus
    Balasan
    1. Waduhh, saya malah bgtu denger LEAD mau buy back, lgsg berdoa, mdh2an saya bs jualan dgn profit dulu sblm dia buy back.. :))) soalnya emiten klo buy back biasanya sahamnya suka dijorokin dulu, atau ngga dibikin sideways ampe lama. Ini masa buy backnya 1,5thn kan... :(

      Klo based on q4 lead, BV dia skitar Rp 2427 (kurs 12000) dan 2629 (kurs 13000). Jd bayangan saya, mungkin dia ga akan buyback di atas itu (msh di bwh modal saya skrg 😂😂😂😂).. disclaimer yahh.. ☺


      Ngadain kopdar?? Aduhh, ngga kepikiran sm skali... tapi biasanya saya selalu usahakan bales semua email yg masuk kok, wlpn balesnya mungkin bs lamaaaaaa bgt klo saya lg males bahas saham... 😄

      Hapus