Senin, 14 Mei 2012

Analisa beberapa saham defensif (SMGR, JSMR, UNVR dan CPIN) based on LK Q1/2012

saya mau analisa beberapa saham defensif (CPIN, UNVR, JSMR, SMGR). Kebetulan lagi ngincer SMGR dan CPIN juga, jadi coba hitung valuasinya untuk cari entry point.. :)




SMGR


1. Current assets > current liabilities


2. Equity growth = 7%


3. Sales growth = 20,6 %


4. Operating profit growth = 16,7%


5. EPS Q1/2012 = Rp 170


6. EPS growth = 15,6%


7. Harga sekarang = Rp 10.950


8. PER = 16,1x


9. DER = 0,37


10. ROE = 26%


11. Arus kas operasi > laba bersih


12. Harga wajar = Rp 11.000 ---> MOS = 0,0045%






JSMR


1. Current assets > current liabilities


2. Equity growth = 4,9%


3. Sales growth = 17,2%


4. Operating profit growth = 26%


5. EPS Q1/2012 = Rp 60,6


6. EPS growth = 16,3%


7. Harga sekarang = Rp 5450


8. PER = 22,5x


9. DER = 1,37


10. ROE = 18,5%


11. Arus kas operasi > laba bersih


12. Harga wajar = Rp 4400 ---> MOS = -24%






UNVR


1. Current assets > current liabilities


2. Equity growth = 31,5%


3. Sales growth = 15,8%


4. Operating profit growth = 17,4%


5. EPS Q1/2012 = 152


6. EPS growth = 17,8%


7. ROE = 96%


8. Harga sekarang = Rp 21.800


9. PER = 35,9x


10. DER = 1,48


11. Arus kas operasi > laba bersih


12. Harga wajar = Rp 18.000 ---> MOS = -21%






CPIN


1. Current assets > current liabilities


2. Equity growth = 12,7%


3. Sales growth = 11,6%


4. Operating profit growth = 24,2%


5. EPS = Rp 48


6. EPS growth = 20%


7. DER = 0,38


8. ROE = 45%


9. Harga sekarang = Rp 2750


10. PER = 14,3x


11. Arus kas operasi > laba bersih


12. Harga wajar = Rp 2900 ---> MOS = 5,17%






DISCLAIMER is ON, ya.. always.. :)














9 komentar:

  1. Mba Fitry,

    Mba harga wajarnya itu didapat dari mana siy? total equity x PBV bukan?

    Makasih banyak.

    Salam
    bnsdrj

    BalasHapus
    Balasan
    1. Benus, untuk harga wajar, aku pake 5 metode valuasi, dan kemudian aku cari rata-ratanya, untuk dapatkan harga wajar. aku posting di bulan nov 2011 klo ngga salah, tentang metode valuasi yg aku pakai. macam2 rumusnya, aku pelajari dr berbagai macam sumber.. coba dipelajari dulu aja ya dr situ.. :)

      Hapus
  2. Mbak,

    Mohon dihitung dong TSPC, bgmn pendpt Mbak, di angka brp blh msuk? sy liat PE nya skrg 15x

    BalasHapus
    Balasan
    1. Menurut saya, kalo untuk investasi di sektor farmasi, saya lebih suka KLBF drpd TSPC. Karena dr segi kinerja, KLBF lbh bagus. ini bukan rekomendasi buy KLBF di harga sekarang lho.. :)

      Silakan pertimbangkan sendiri, dengan data-data di bawah ini :

      TSPC ==> harga wajar 3100; PEG = 1,1 ; ROE = 27,6% ; rata-rata pertumbuhan EPS dlm 5 thn ini = 18,32%/thn

      KLBF ==> harga wajar 3500; PEG = 0,86 ; ROE = 24,38%; rata-rata pertumbuhan EPS dlm 5 thn ini =28%/thn

      Menurut eddy, mana yang lebih bagus untuk investasi..? atau sebaiknya pilih saham yang lain saja, yang lebih bagus..? :)

      Pilih sendiri aja ya.. :) Your money, your responsibility.. :)

      Hapus
    2. Oya, kalo untuk investasi, saya maunya minta diskon, ga mau beli di harga wajar. kalo untuk TSPC, mungkin saya akan minta diskon minimal 20%, baru tertarik untuk beli.. :)

      Hapus
  3. Mbak Fitri,

    Saya ingin mengucapkan terima kasih tlh reply pertanyaan2 kami, thanks ya.

    trs terkait pertanyaan Benus diatas, ttg metode valuasi (di posting 3 nov), tp 5 metode valuasi tdk tuliskan rumusnya secara detil hny dituliskan dr mana metode 1, trs metode 2 pake punya siapa,

    Bolehkan kami minta dipostingkan ke 5 metode valuasi beserta rumus2 nya lbh detil, biar kami bs beljr dr Mbak,

    Trims Y Mbak Fitri...

    trs mengenai pertnayaan sy yg TSPC, sy setuju dgn KLBF jk meliat yg Mbak paparkan, tp jk disc 20% itu hrgnya tdk dtg dn keburu sdh capai hrg wajarnya dn sdh trn kmbli, bgmn mana langkah Mbak?

    Thank You

    BalasHapus
    Balasan
    1. @ eddy : tentang metode valuasi, saya memang ngga tulis di sini dengan detil (hanya 2 metode yang saya jabarkan krn waktu itu kebetulan ada yg nanya, dan saya jawab dengan detil karena sumbernya dari milis), karena bagi saya terlalu merepotkan untuk jabarkan smuanya.

      beli aja bukunya, dan pelajari sendiri, pasti bisa. mudah kok untuk diikuti, karena step2nya sudah ada.

      kalo mau yang lebih gampang lagi, ikut kursus fundamental saham Jhon Veter dr junior trader club. nanti dia akan bagi CD valuasinya, jadi kita bs kerjakan sndr, paling hanya ganti2 bbrp data saja.

      oya, mungkin saya harus tekankan lagi, valuasi itu seperti seni, sehingga tiap orang bisa berbeda hasilnya. makanya yang saya jabarkan di sini hanya 2 metode saja, yang kebetulan hasilnya bisa dianggap lebih 'pasti'. kalo untuk yang 3 lainnya, bisa berbeda-beda, tergantung pemahaman kita thd saham tsb. jadi saya pikir, akan lebih baik untuk belajar langsung dr bukunya.. :)

      untuk pertanyaan terakhir, mungkin harus balik lg, strategi investasi kita seperti apa. kalo saya sndr, saya beli klo sdh mencapai diskon yang saya mau. dan saya jual kalo LK terakhir hasilnya mengecewakan, atau ternyata ada saham lain yg bisa kasih gain lebih menarik.. :)

      Hapus
  4. Mbak Fitri, 1 lg pertanyaan sy, kelupaan,


    Utk saat sekrg ini, kalo blh tau saham apa ya yg MOF nya lg bgs2 nya, yg mungkin jd incaran Mbak Fitrui sendiri.

    Thanks For Sharing Mbak..

    BalasHapus
    Balasan
    1. untuk sekarang, karena ihsg lg turun, saya akan membidik saham yg domestik oriented dan punya rencana ekspansi yg baik. misalnya : SMGR, CPIN, KLBF. tapi ya tetap minta diskon.. :) saya jg lg nunggu LPCK untuk nambah lg..:)

      Hapus