SMGR, how low can you go..??

SMGR turun terus hingga 3 minggu ini.. 

Sekarang harganya Rp 13,375.  MA 200 weekly SMGR ada di 13,763. Artinya sekarang SMGR sudah ada di bawah MA 200 weekly-nya.. pdhl di LK Q4/2014, SMGR masih ada kenaikan laba 4%.

SMGR masuk dlm portofolio saya, dengan harga average 13,014. Dan ini belanjaan thn 2013, terakhir kali saya beli SMGR.

Mungkin kalo SMGR jatuh di bawah harga average saya, saya mau beli sedikit utk average down.

SMGR ini leader utk industri semen. Pangsa pasarnya sekitar 44%. Dan semen, saya pikir, sampai kapan pun akan terus dibutuhkan. Renovasi rumah, gedung, perbaikan jalan, sampai kapan pun akan tetap ada, dan akan butuh semen. 

Dan katanya jokowi mau bangun infrastruktur bukan? Pembangunan infrastruktur, pasti butuh semen... :)

Ini cuma sekilas analisa SMGR ya.. Saya gatel nulis SMGR krn harganya skrg sdh di bawah MA 200 weekly.. Waktu IHSG turun dalam 2013 kmrn, SMGR ngga turun ke bawah MA 200 weekly. So, saya pikir, bagi yang mau invest di SMGR, ini sdh masuk area beli.. :) Disclaimer yahhh :)

Sales SMGR 2014 naik  10,15%

Laba thn berjalan naik 4,11%

EPS naik 3,6%

ROE 23,18%

DER 0,39x

arus kas operasi positif dan > laba thn berjalan

EPS = Rp 938 ; BV = Rp 4053,27

@ 13.375, PER = 14,26x ; PBV = 3,3x ; Yield = 7,02%  (sangat besar, ini mendekati BI rate lho, dan semen termasuk saham defensif)

Valuasi = Rp 12655 ---> MOS = minus 5,7%  (metode valuasi ini sering menghasilkan harga wajar SMGR yang jauh di atas harga pasar)

Dari chart monthly, MA 60 monthly ada di Rp 12713 (mendekati harga wajarnya di atas). Dan sekali-sekalinya MA 60 monthly ini tersentuh SMGR adalah ketika krisis 2008 kemarin (7 thn yg lalu).

Lowest SMGR terdekat ada di Rp 11.350. Tapi EPS full year 2013 = 905 , dan BV-nya = Rp 3520, ROE = 25,71%.  SMGR di 11350 thn 2013, PER = 12,54x , PBV = 3,23x.

EPS 2014, sdh naik 3,6% dan BV-nya sdh naik 15,15% daripada 2013.

Lowest SMGR hari ini = 12550, selisih 10,57% dari lowest 2013. 

Sebelumnya saya minta maaf krn kmrn sempat nulis EPS SMGR 2013 = 662. Saya kmrn salah liat data. Yg benar, EPS 2013 SMGR adalah 905. Labanya hanya naik tipis, tp ekuitasnya naik cukup tinggi.. jadi klo patokan kita adalah pertumbuhan  nilai ekuitas SMGR 2013 ke 2014, maka penurunan SMGR ke 12900 sdh terdiskon lumayan..

Jadi, menurut saya beli SMGR di bwh 12900 thn 2015 ini, secara PBV sdh lbh murah drpada beli SMGR di lowest 2013 alias 11350. Disclaimer yahh... 

So, jgn lewatkan kesempatan beli SMGR diskon gede.. :) Disclaimer lagi... :)

Rugi tanggung sendiri, ngga dapat barang jg tanggung sendiri yahhh.. :))))




Regards,
V3