MAIN Q2/2012 :
1. DER = 1,95x
2. Sales growth = 29,6%
3. Operating profit growth = 127%
4. EPS growth = 137%
5. EPS = Rp 109
6. Operating profit margin = 16,3%
7. ROE = 65,35%
8. harga sekarang = Rp 1540 ---> PER = 7,06x
9. Valuasi tertinggi = 5000
valuasi terendah = 2450 ---> masih diskon 37% dari valuasi terendah.
Mungkin yang harus agak diwaspadai, DER-nya sudah di atas 1,5x. Tapi selama kinerjanya terus membaik, resiko DER masih bisa tercover oleh growth-nya yang sangat baik.
CPIN Q2/2012 :
1. DER = 0,46x
2. Sales growth = 15,58%
3. Operating profit growth = 39%
4. EPS growth = 35,53%
5. EPS = Rp 103
6. Operating profit margin = 21,54%
7. ROE = 47,07%
8. harga sekarang = Rp 3025 ---> PER = 14,7x
9. Valuasi tertinggi = 4300
valuasi terendah = 2700
CPIN growthnya tdk setinggi MAIN, tapi saham ini selalu stabil kenaikan kinerjanya dalam 5 thn terakhir. DER-nya juga di bawah 1, tapi ROE > 25%. Setiap tahun selalu bagi deviden. Kalo harga CPIN di pasar jatuh ke bawah 2700, highly recommended to buy for long time investing.. :)
Disclamer is ON ya.. :)
Nyangkut atau ngga dapat barang, tanggung sendiri.. :)
Regards,
- V3 -
Mbak Fitri,
BalasHapusSaya mau tny, utk perhitungan LK Q2 MAIN, yg didpt 2450 dn 5000,
sy coba hitung sendiri hrg wajarnya, yg metode desmond wira dn metode parahita, haslnya tetap sama dengan yg didpt di LK Q1 ya? (dgn asumsi r nya tetap sama)
yang beda di metode Tom DS dn mtode yield SUN saja,
tp Mbak dptnya 2450 dn 5000, hitungan sy, hrg wajrnya beda gak sampe 200 dgn hrg wajar yg sy dpt di Q1.
Apanya yg slah ya Mbak?
trs utk PER dn EPS yg dipake pd desmond wira dn parahita kan PER rata2, berarti PER utk hitung hrg wjar Q1 dn yg Q2 ini jg sama dong, bgitu jg dgn EPS growth yg dipake, bukankah hslnya sama utk Q1 dn Q2 ini (utk desmond wira dn parahita)?
Mohon dibantu ya..
Trims Mbak Fitri..
untuk cara parahita : saya pakai PER 12x. sedangkan untuk cara desmond saya pakai PER rata-rata dari Q4/2008 - Q4/2012 (annualized) = 10,2x.
HapusBila beda perhitungan harga wajar, saya pikir itu wajar, Mas. Valuasi memang bs beda2 hasilnya, karena perbedaan asumsi setiap penilainya. Pada akhirnya market juga yang menentukan, mana yg benar. Karena market is always right.. :)
Saya juga masih belajar, jadi mohon dimaklumi kalau kadang2 saya ngga bisa menjelaskan dengan mendetil karena pemahaman saya juga masih minim, termasuk dalam hal valuasi :)
Coba mas eddy, untuk yang cara Pak TOM DS, kita samakan datanya yuk. Data yang saya pakai : EPS annuliazed Rp 218; ROE 65% ; yield SUN = 6,75% ; PER SUN = 15x; Earning premium saham thd SUN = 58,3% ; Earning multiple premium = 8,63x ; PER wajar = 23,44x. Harga wajar saham = Rp 5111 (saya bulatkan jadi Rp 5000).
HapusBiasanya Pak TOm kasih diskon maksimal 30% dr valuasi dia, jadi harga wajar MAIN menurut Pak TOm = Rp 3577 (dibulatkan jadi Rp 3600).
datanya sama atau ngga? kalo datanya berbeda, hasilnya pasti beda..