IHSG turun terus, what should we do? mostly about PTBA

 IHSG kemarin closing di 6752,211. YTD sdh turun 1,44%. 

Kemarin sempat bikin low di angka cantik 6666,410. Semoga bisa menjadi lowest untuk IHSG di thn 2023 ini.. aamiin..

Saya dari awal thn ini sdh mulai ngisi portfolio dengan banyak saham coal lagi.

Ada ITMG dr harga Rp 22000- Rp 23000, dan sdh dpt deviden Rp 2394 (nett after tax).

Ada BSSR di Rp 4000-an dan sudah dapat deviden total Rp 622 (nett after tax).

Ada PTBA dari Rp 3050 - Rp 3800 (dan sdh dpt deviden nett after tax Rp 984,65).

Ini semua saham yang memang saya beli dan saya simpan untuk devidend income.

Setelah ex date deviden, saya ada menambah lagi PTBA, dan sampai sekarang masih posisi floating loss.

Panik ngga melihat harga saham yang sekarang turun terus? Mungkin saya udah termasuk kebal ya. Kalo ada uang, masih nambah saham. Kalo ngga ada uang, saya tutup olt aja, ga mau buka2 lagi. Nanti aja bukanya kalo saham2 udah pada naik.. 

Saya ngga mau emosi saya terganggu oleh market, karena kita ngga cuma pengen menambah kekayaan, tapi juga pengen hidup sehat. 

Untuk apa beli saham dan kemudian jadi ngga bisa tidur nyenyak karena terganggu sama portfolio yang merah?

Beberapa hari ini saya banyak terima email, wa dan telfon yang menanyakan ttg market. Saya cm bilang, badai pasti berlalu. Market udah brp kali turun seperti ini dan pd akhirnya akan naik lagi, begitu juga dengan saham2 kita, kalo kita beli saham yang benar atau timing yang benar. 

Saya ditanya, apa mau pegang saham coal utk long term. Saya bilang, saya mau, tapi coal yang terbukti ada growthnya jg dr thn ke tahun. Dan di sini, saya pegang PTBA dan BSSR. ITMG saya hanya pegang sedikit, krn cashnya yang banyak saat ini.. Mungkin mindset investasi di saham coal yang harus dibenahi menurut saya. 

Kalo cuma patokannya harga beli, ya kalo kita beli PTBA misalnya di harga Rp 3500 thn 2021 awal, dan sekarang turun ke 2500, sepertinya rugi. 

Tapi kalau kita melihat devidennya, PTBA yang kita beli di thn 2021, sdh dpt deviden total Rp 1782,57 (before tax), alias modal beli kita setara dengan Rp 1717,43.

Tapi yang beli PTBA di Rp 2500 sekarang ini, modal belinya ya cuma Rp 2500 aja..  

Jadi kalo dibandingkan dengan deviden yang sdh kita terima, ya menurut saya masih menguntungkan yang beli PTBA di Rp 3500 thn 2021 drpd yang beli di Rp 2500 sekarang ini..

Kok cuma beli saham coal aja thn ini? Kalo untuk deviden, iya. Saya hanya beli saham coal aja thn ini. Saya mau beli BMRI dan BBRI juga utk invest long term, tapi menurut chart, sekarang belum waktunya untuk membeli BMRI dan BBRI.. Jadi nikmati saja harga diskon yang sedang diberikan market saat ini ke kita.. Semua ada momentnya nanti.

Laba coal anjlok thn ini (sehingga deviden thn depan akan turun), sdh saya sadari sejak awal saya beli saham coal lg di thn ini. Karena 2020 harga coal dibanting, 2021 mulai pulih, 2022 naik tinggi akibat perang ukraina-rusia dan under supply, sehingga 2023 ini pasti akan nyari support terbarunya. Jadi menurut saya, saham coal di thn ini nanti akan sama seperti kita beli saham coal di 2020, walaupun mungkin besaran diskonnya tidak sebesar 2020 kemarin.. Tapi buat saya yang mencari DY 15-20%/thn dr PTBA/BSSR untuk thn2 ke depan, sepertinya ini lah saatnya utk masuk lagi.. 

Saya ngga pinter menganalisa market, saya cuma pakai hitungan sederhana ala emak2 plus baca chart ala kadarnya, dan saya sadar, saya dibantu oleh waktu untuk bisa mencapai hasil investasi yang bagus.. Saya pakai patokan, dalam waktu 5 thn hold, bisa balik modal dari devidennya aja utk saham2 coal yang saya beli. Andaikan terjadi lebih cepat, ya anggap aja bonus.. 

Ngga takut ya dengan isu coal sunset dsb? So far akal sehat saya mengatakan, ngga akan sunset secepatnya. Bahkan dari data bauran energi nasional ESDM thn 2021 aja, menunjukkan kebutuhan coal di thn 2021 sekitar 77,7 MTOE dan di 2050 meningkat menjadi 250 MTOE.  Jadi walaupun secara prosentase bauran energi, prosentase coal turun dari 37% menjadi 25%, tapi secara kuantitas, jumlahnya meningkat hampir 3x lipat di 2050 nanti..  Silakan data dicari sendiri di internet ya.. :))

Lagipula, untuk pindah ke EBT, dibutuhkan biaya yang tinggi. Dan yang punya cash banyak siapa lagi selain perusahaan2 energi fossil ini (coal dan migas)....

So, utk deviden income, saya memasukkan coal sbg salah satu sumber saham deviden saya. Ada juga HEXA dan MPMX, yang sdh saya beli dr thn 2020 dan 2021. 

MPMX saya beli thn 2020, dan sekarang sudah balik modal semua dr deviden. Beli average 400, sekarang harganya Rp 1000. Dalam waktu 3 thn hold. Udah saya diemin aja, krn sdh jadi saham gratis.

HEXA saya beli thn 2021, di harga Rp 3500, sudah dpt deviden Rp 2725. Dengan deviden thn depan, insyaa Allah HEXA saya jg sdh jd saham gratis.

Sekarang tinggal PTBA dan BSSR yang sedang dalam proses menuju saham gratis juga. 

Sekarang, di harga PTBA Rp 2500, menurut saya ini sdh harga yang very undervalued, baik secara chart maupun valuasi.

Logika sederhana, di 2020, lowest PTBA = Rp 1385, dengan EPS = Rp 207.

Tahun 2023, eps annualized PTBA = Rp 430. Tapi harga PTBA sekarang Rp 2500. Kalau linier, harusnya lowest PTBA thn ini = 2 x Rp 1385 = Rp 2770. Jadi saya anggap, harga PTBA di bawah Rp 2770 thn ini, adalah harga yang very undervalued, baik secara TA maupun FA.

Dengan LK Q3/2023, PTBA di Rp 2500 setara dengan PER annualized = 5,53 ; PBV = 1,5, dengan estimasi DY sbb :

bila DPR 50% ===> Dy = 9,04%

bila  DPR 70% ===> Dy = 12,65%

bila DPR 80% ===> Dy = 14,46%

bila DPR 90% ===> Dy = 16,27%

bila DPR 100% lagi ===> DY = 18,08%

dan ini semua adalah estimasi DY thn depan, di saat laba PTBA lagi anjlok parah. Bagaimana nanti kalo labanya naik thn depan? Ya sdh pasti DY-nya akan lebih besar lagi..

Ngga perlu dengan hitungan rumit, bahkan dengan hitungan sederhana pun kita bisa memilih sebaiknya saham apa yang kita beli untuk mengejar deviden..

Bisa ngga PTBA turun lagi? ya bisa aja. Lha wong saya waktu thn 2020 pernah beli ptba di Rp 2000 dan ngga lama lgsg turun ke Rp 1385.. Dalamnya penurunan ngga bs kita prediksi, tapi bagaimana reaksi kita menghadapi penurunan saham, sepenuhnya adalah dalam kendali kita. Dan buat saya, kalo market lg turun dalam, saya selalu nambah beli ketika ada cash. Belinya juga lgsg haka aja di harga saat itu, krn males ngeliatin harga saham terus pdhl lg pada anjlok, kasian mental saya nanti.. :)) Dan ngga mau buka OLT kalo ga ada cash. 

Dalam masa bearish seperti ini, saya ngga pernah berani CL dan pegang cash. Saya lebih baik tetap pegang saham bagus aja, switching bila perlu, dr saham jelek ke saham bagus. Dan menjaga mental dengan ngga buka2 olt. Nanti begitu market berbalik, naiknya jg cepat. Jangan sampai begitu market berbalik arah, kita ngga ada barang dan akhirnya malah harus beli di harga yang lebih mahal drpd harga kita waktu CL...

Oya, beberapa saham trading saya seperti JKON, LPPF, ARCI, ASGR, masih saya hold smua. JKON dan LPPF minusnya sdh di atas 15%. Saya tetap hold karena ketika saya beli, patokan saya adalah chart monthly mereka yang sdh di bawah. Jadi untuk jualnya pun saya akan tunggu sampai chart monthly-nya sudah naik ke atas.. :))

Semoga apa yang saya tulis bisa memberikan pencerahan di saat mental lagi down karena saham2 turun dalam.. :) Aamiin..

Semoga semua saham investasi kita akan memberikan hasil yang bagus ke depannya..  Aamiin.. 

Warm Regards,

V3