LK Q2/2014 CLPI...

Dalam porto saya, biasanya selalu ada saham2 lapis 3 yang PER-nya kecil (biasanya di bawah 5, dan PBV sekitar 1 atau di bawah 1). Walaupun PER kecil, biasanya growth dan ROE-nya selalu di atas PER-nya. Jadi menurut saya, saham ini masih sangat murah :) ).

Tapi saham sejenis ini biasanya porsinya ngga banyak, maksimal hanya 5% dari portofolio saya, seringnya sih 2-3%. Karena biasanya saham2 dengan PER kecil ini selain kurang likuid, kinerjanya belum begitu stabil. Kadang dia naik tinggi, kadang langsung turun dalam. Jadi memang dalam memegang porto seperti ini, butuh mental kuat dan harus siap JUAL RUGI begitu labanya turun.

Buat yang pernah ngikutin, dulu saya jg sempet beli SCCO, MICE, DKFT, KIJA, WINS dsb. Ada yang cuan, ada yang rugi. Tapi walaupun pernah ngasih rugi, itu ngga menghilangkan ketertarikan saya dalam mengkoleksi saham2 liar kaya bgini.. :) 

Sekarang saya mau tulis tentang CLPI. 

Tahun lalu, saya beli saham ini di bulan Mei-Juli 2013, di harga 730-850, karena LK Q1 dan Q2/2013-nya bagus. 

Kemudian, di LK Q3/2013, EPS-nya turun dari 105 ke 42, karena labanya turun. Saya jual rugi smua di bulan Oktober 2013, di harga 610-620 :))) 

Sekarang, di LK Q2/2014, kinerjanya tumbuh bagus lg. Sejak Q1/2014 sudah bagus sih sebetulnya, tapi saya belum ngikutin waktu itu :)

Sejak februari 2014, saham PER kecil saya diisi dengan MBSS. 
Di Q4/2013, labanya tumbuh bagus. 
Q1/2014 mulai turun, tapi saya masih hold krn yield-nya masih besar dan saya belum ketemu saham lain yang sepadan dengan yield MBSS waktu itu. 
Q2/2014 kemarin penurunan kinerja MBSS makin jelek, akhirnya karena saya udah profit lumayan + deviden, saya jual aja semua.. :)
Dan ndilalah, matanya ngeliat CLPI di running trade. Langsung saya buka LK Q2-nya, analisa LK-nya dan chartnya sebentar, dan lgsg mindahin semua MBSS saya ke CLPI.. :)

Ternyata ada jg yang nanya ttg CLPI di sini, jadi saya tulis aja di sini sekalian ya... :)


LK Q2/2014 CLPI (dalam dolar AS)

1. Current ratio = total aset lancar : total liabilitas jangka pendek = 1,72x

2. Jumlah saham = 306.338.500 + 2.128.000 (saham tresuri) = 308.466.500 lembar saham

3. Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk = 24.389.710 
    ---> growth = 14,48%

4. DER = total liabilitas : total ekuitas = 0,96x

5. Book value = 24.389.710 : 308.466.500 = $ 0.07907 x Rp 11.000 = Rp 869,74

6. Total liabilitas dan ekuitas = 47.721.729

7. Penjualan neto = 34.496.359 ---> growth = minus 6%

8. Laba usaha = 4.200.999 ---> growth = 38,94% (sepertinya CLPI banyak melakukan efisiensi pada kegiatan usahanya, sehingga walaupun penjualan turun 6% tapi laba usahanya bisa meningkat 38%)

9. Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk = 
   3.101.792 ---> growth = 58,31%

10. EPS = $ 0,01 x Rp 11.000 = Rp 110

11. ROE = (2 x 3.101.792) : 24.389.710 = 25,43%

12. Arus kas operasi < laba periode berjalan

13. @ 665, PER =  Rp 665 : (2x Rp 110) = 3x
                PBV = Rp 665 : Rp 869,74 = 0,76x
                    Yield = 25,43% : 0,76 = 33,46%

14. Harga wajar = Rp 3026 ---> Tapi karena CLPI ini suka fluktuatif kinerjanya dan sahamnya juga ngga begitu likuid, saya kasih diskon 50% utk valuasinya, jadi harga wajar = Rp 1513
 ---> MOS = 56%

Menurut saya, CLPI ini menarik untuk dibeli, karena kinerjanya tumbuh bagus, PER masih di bawah 5x, PBV masih di bawah 1, rajin bagi deviden dan ROE di atas 20%. 

Tapi harus diingat, saham ini bisa fluktuatif kinerjanya, dan juga ngga begitu likuid, jadi kalo beli banyak, bisa dihajar sama bandarnya nanti.. :)))

Hati2 ya... :) Belinya susah krn supply ngga banyak, nanti kalo mau jualan pun takutnya susah, krn ngga ada yang mau beli. Jadi sebaiknya jangan beli dlm jumlah besar kalo mau tenang.. :)

Untuk chartnya, agar lebih aman, saya pakai chart monthly aja. Kenapa? karena saham ini ngga begitu likuid dan small market cap. Dengan lihat chart monthly, arah saham mau ke mana dlm jgka wktu lebih panjang, bisa lebih jelas terlihat. 

Pada chart monthly, harga seperti terlihat konsolidasi di MA 5-nya. 
Candle terakhir di bulan Juli menunjukkan bahwa candle sudah membuat higher low tapi masih membuat lower high. Jadi memang sedang konsolidasi dulu. 
Saham menunjukkan tanda akan rebound yang lebih kuat bila candlenya sudah membentuk higher high dan sudah close di atas high candle sebelumnya.. 
Harga saham masih di bawah MA 20, 60 dan 100-nya, jadi secara TA sederhana, saya bisa bilang, bahwa harga CLPI saat ini sangat murah.. :)

Karena LK-nya sudah ada growth dan bahkan secara FA sudah mencetak laba yang tertinggi sejak 2010, saya optimis sih saham ini akan mulai berbalik arah menjadi naik lagi. 
Bisa ngga, nembus all time high-nya di 2800? kita saksikan aja sendiri nanti.. :) 
Oya, CLPI ini juga rajin bagi deviden.
Yang jelas, selama LK-nya masih ada growth, sebaiknya hold dulu, karena prospeknya cerah :) 
Disclaimer ya.. :)

MACD monthly masih di bawah 0 (bearish) dan sepertinya menunjukkan akan golden cross. Tapi bila MACD tidak jadi golden cross dan malah menuju ke bawah (MACD slip), biasanya harga akan turun lebih dalam lagi. Jadi memang posisi beli lebih aman dilakukan bila MACD-nya SUDAH golden cross. 

Disclaimer yaa... :)

Seperti biasa, rugi tanggung sendiri, ngga punya barang jg tanggung sendiri, ya.. :)
Your money, your responsibility.. :)


Regards, 
V3